Börse: » Zum 85. Geburtstag von Warren Buffett

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Autor
Rolf Morrien
Der Analyst Rolf Morrien ist seit 2002 Chefredakteur des Börsendienstes „Der Depot-Optimierer“ und Autor der Bücher „Das Anti-Crash-Buch“ und „Börse leicht verständlich“.

Chefredakteur bei
Der Depot Optimierer
Ihr aktueller Geldanlage- Dienst für bessere Performance in jeder Börsenphase. www.morriens-boersenbriefe.de
Zum 85. Geburtstag: Was Sie von der Investoren-Legende Warren Buffett lernen können
A

m Aktienmarkt herrschte im Sommer Chaos. Am 24. August wurde an einem einzigen Tag die Summe von drei Billionen US-Dollar ausgelöscht. Innerhalb von zwei Wochen verloren die börsennotierten Unternehmen sogar acht Billionen US-Dollar an Wert. Und das alles, weil einige Investoren und Analysten Angst davor haben, dass die chinesische Wirtschaft einen Schwächeanfall erleiden könnte.

Während viele Investoren orientierungslos herumirren, geht ein Investor weiter den Weg, den er mit seiner Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway bereits seit 50 Jahren geht: Warren Buffett. Über die US-amerikanische Investment-Legende Warren Buffett, der mit seinem Investment-Ansatz zu einem der reichsten Menschen der Welt wurde, habe ich Ihnen an dieser Stelle bereits berichtet.

Ebenso über die Strategie, mit der Buffett sein Vermögen gemacht hat. Hauptsächlich bedient er sich der Lehren des Value-Ansatzes, den Buffett durch seinen Lehrmeister Benjamin Graham kennenlernte. In dieser Monatsausgabe will ich für Sie anlässlich des 85. Geburtstages von Buffett, den er am 30. August gefeiert hat, noch einmal das Wichtigste rund um Buffett und seine Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway zusammenfassen.

Bevor Buffett Berkshire Hathaway zu der legendären Finanzholding machte, die sie heute ist, verwaltete er zwischen 1956 und 1969 einen Investmentpool, zu dem Verwandte das Startkapital von damals gut 100.000 US-Dollar beigesteuert hatten. In dieser Zeit schaffte es Buffett, das angelegte Kapital zu vervielfachen. Wer von Beginn an dabei war, bekam für 10.000 US-Dollar Startkapital rund 150.000 US-Dollar ausbezahlt.

Ende der 1960er-Jahre herrschte eine Stimmung an den Börsen, die Buffett überhaupt nicht gefiel. Er hatte etwas dagegen, dass die Anleger zu sehr auf kurzfristige Kursgewinne und spekulative Investments schauten. Als Konsequenz löste er seinen Investmentpool auf und tauschte das Geld der Investoren in Anteile von Berkshire Hathaway um. Ganz nach dem Vorbild Benjamin Grahams, Buffetts Lehrmeister, erwarb Berkshire nicht einfach nur Aktien und spekulierte auf deren Wertzuwachs.

Vielmehr sah er sich als Unternehmer und kaufte häufig auch ganze Unternehmen. Berkshire Hathaway selbst war ursprünglich eine in finanzielle Schwierigkeiten geratene Textilfirma, die 1965 von Buffett übernommen wurde. Er machte aus dem Textilunternehmen eine Finanzholding. Buffett investiert nur in Unternehmen, deren Geschäftsmodell er versteht. Der Erfolg von Berkshire Hathaway führte dazu, dass der Aktienkurs einen unglaublichen Anstieg von 19 US-Dollar auf knapp 200.000 US-Dollar hinlegte.

Heute hält Berkshire Hathaway Investitionen in vielen verschiedenen Bereichen, wobei die Versicherungen mit etwa einem Drittel des Umsatzes am wichtigsten sind. Daneben hält das Unternehmen eine ganze Reihe von Beteiligungen an großen Weltkonzernen wie z. B. Coca-Cola, IBM, Kraft Foods oder Wal- Mart. Der Rest wird in kleinere Unternehmen investiert.

Die Bilanz von Buffett ist mehr als eindrucksvoll. Seit 50 Jahren erwirtschaftet Buffett für seine Aktionäre im Schnitt pro Jahr eine Rendite (gemessen am Buchwert) von knapp 20 Prozent. Damit hat er den S&P 500, den Aktienindex, der die 500 größten börsennotierten US-Unternehmen umfasst, um das Doppelte geschlagen.

Fazit: Mit seinen langweiligen Anlagekriterien (Kaufe nur das, was Du verstehst! Kaufe nur Aktien, die Du auch zehn Jahre besitzen möchtest!) ist Buffett ein Albtraum für die moderne Finanzindustrie, die davon profitiert, dass Anleger immer nervöser hinund herschichten. Mein Rat lautet: Bleiben Sie auch im Börsenchaos ruhig und investieren Sie langfristig! Mit dieser Einstellung ist Warren Buffett sehr alt und sehr reich geworden.

text Rolf Morrien

Bilder: 1 = Hubs (flickr.com) | 2 = Stuart Isett (flickr.com)